对于不擅长技术分析或是接触交易不久的投资者而言,技术指标的运用或许还是非常生疏,甚至干脆从来没有考虑过在图表中加入技术指标。但有一样特殊的“指标”,是所有投资者不得不学会使用的,那就是日本蜡烛图(K线)。

相信拥有一定交易经验的投资者应该知道,一根完整的K线会释放出四个基本信息,即:一段时间周期内的最高价、最低价、开盘价、收盘价(如图1)。但如果对于K线,投资者仅仅能从中获得这些基础的信息,那可以说是浪费了这项具有300多年历史的分析工具的真正价值。

对于蜡烛线的起源,网络上呈现出很多说法,但普遍还是认可蜡烛线最早是由日本大米商为了记录每天米价的波动而制作的。随着时间的推移,这项工具也被引用到了外汇、股票和期货交易当中。当然它的作用也从简单地记录价格衍生到分析行情走势。那对于这样一根小小的蜡烛线又是怎样帮助投资者分析市场行情的呢?

前文在介绍K线结构的时候,大家应该都注意到几乎每根K线都由实体和影线组成(如图2)。但每根K线的实体、影线长短都存在着差异,这是因为:在一根K线所代表的时段内,多、空双方不停的进行争夺,最终由强势的一方决定了收盘价的位置,而期间价格所走过的路径,就勾勒出实体和影线的位置。因此,一根K线的实体和影线长度是很难被复制的,而这样的唯一性,也给了投资者分析趋势的机会。接下来,我们来看一组具有代表性的K线形态:图3是一根实体非常长的阴线,在图中我们几乎看不到上影线的存在,而下影线也可以忽略不计。也就是说,在这根K线所表示的时间段内,空头力量几乎完全主导价格的走势并取得压倒性胜利,使多头力量没有任何反抗的机会。那么,当这种K线出现在图表中的时候,市场往往处于极强的下行趋势之中,而后市延续下跌之势的概率也是非常大的(如图5)。当然,如果是长实体的阳线,那结果也是正好相反的。而对于图4中的纺锤线,大家可以看到,它不仅具有明显的上、下影线,甚至上、下影线比实体部分还要长。这就说明,在这根K线所走过的时间段内,多空双方的争夺非常激烈。并且收盘价与开盘价距离较近,也说明了并无一方获得了绝对的优势。因此,对于这个形态,无论K线呈现出阳线还是阴线,市场普遍认为这是多空力量较为平衡的产物。而如果这个形态出现在了一个趋势波段之中,则很有可能说明当前处于优势的一方正在逐渐的失去领先地位,随之而来的可能是趋势的反转(如图6)。在看完上述两个典型的单根K线形态之后,相信大家对于K线的作用和使用会有更深的理解。那么不妨依照文中的思路,根据实体和影线的长短,寻找出具有分析价值的K线形态,并试着判断市场的趋势吧。