基本面回顾

本周,随着中美贸易谈判出现转机,市场的紧张情绪有所缓解,但这并不意味着全球范围内的避险需求就此退散。美国国债市场周三再次发出警报信号,2年期和10年期国债收益率曲线自2007年来首次出现倒挂;10年期、30年期国债收益率跌至2016年以来最低水平。尽管收益率曲线的倒挂很快转正,但3个周期的国债收益率同时下跌并短暂出现倒挂也不得不引起市场注意。理论上来看,国债收益率倒挂是市场对长期债券投资的信心确实,也变相的反应出投资者对该国长期经济发展的不认可。结合实际情况,目前美联储已经基本结束了2015年以来的加息周期、“缩表”计划也将在年内结束,甚至大部分投行认为年内美联储还将降息1-2次,未来不排除持续降息的可能,种种迹象表明美联储也对目前国内的经济状况不是很满意,因此国债收益率倒挂带来的市场冲击并非没有原因。但与此同时,以美联储前主席耶伦为首的经济学家则表示:收益率曲线倒挂并不能十分准确地反应现实,从目前的情况看,虽然经济风险有所上升,但美国大概率不会进入经济衰退。

不难看出,仍有一些分析者认为当前美国经济环境良好,尽管美联储开启了降息之路,但这仅是一种货币政策的刺激手段,并非经济衰退的信号。正是由于这部分经济学家释放的乐观信号,美元指数在降息之后才没有深度下跌;但另一部分投资者对当前市场所存在包括全球范围降息、贸易争端以及收益率倒挂的风险事件的担忧,才导致金价也不断升高。由于目前市场对经济衰退看法的不同,才得以出现美元、黄金共同上涨的局面。

技术面分析

USDX 美元指数

上交易日,美元指数突破97.10-97.55震荡箱体上轨并回踩确认,价格随后快速上涨至97.88。今日亚市早盘,K线受上方压力回调,但仍然维持在上升趋势线之上,同时下方具有30小时均线支撑。日内而言,待Macd于0轴上方重新打开“金叉”,可考虑再次多单布局,关键压力位于97.97-98.00。

EURGBP 欧元/英镑

上一交易日,该货币对延续了震荡下行趋势,K线随着1小时级别MA30及EMA55不断下移,同时K线进入下降楔形通道之内,而RSI也始终处于30-50刻度之间的消极区域。今日早盘,价格出现反弹但上方依然受到两根均线压制,因此预计多头动能难以持续,日内价格或将仍以震荡偏下行趋势为主。

XAUUSD 黄金

受4小时级别EMA55支撑,金价结束了短暂的回调重回上涨趋势。但同时需要关注到的是:在1小时、4小时等多个周期Macd都出现了顶背离迹象,因此日内价格或将再次遭遇来自1535位置的强压力,若价格突破,则顶背离将很快被修复,价格也将随之打开新的上涨空间;否则价格将在1535位置形成双顶,短期可能结束涨势。

今日焦点事件:

16:30 英国7月季调后零售销售月率

20:30 美国至8月10日当周初请失业金人数

20:30 美国8月费城联储制造业指数

20:30 美国8月纽约联储制造业指数

20:30 美国7月零售销售月率

21:15 美国7月工业产出月率

22:00 美国6月商业库存月率

风险提示:本文章仅供一般材料使用,并非旨在(并且不应被视为)作为依赖的财务、投资或者其他建议。文章中的任何意见均不构成IX Securities Ltd (“IX Securities”) 或者作者的建议,即任何特定投资、安全、交易、或投资策略都适用于任何特定人士。